home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac of the 20th Century / TIME, Almanac of the 20th Century.ISO / 1990 / 90 / oct_dec / 1231102.000 < prev    next >
Text File  |  1994-02-27  |  6KB  |  118 lines
  1. <text>
  2. <title>
  3. (Dec. 31, 1990) The State Of The States:Broke
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990 Highlights    
  7.  The American Economy                                
  8. </history>
  9. <history>
  10. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  11. Dec. 31, 1990  The Best Of '90                       
  12. </history>
  13. <link 00261>
  14. <article>
  15. <source>Time Magazine</source>
  16. <hdr>
  17. NATION, Page 15
  18. The State of the States: Broke
  19. </hdr><body>
  20. <p>With expenditures growing and revenues shrinking, Governors and
  21. legislatures are scrambling to balance their budgets
  22. </p>
  23. <p>By RICHARD LACAYO -- Reported by Priscilla Painton/New York and
  24. James Willwerth/Los Angeles
  25. </p>
  26. <p>    Here's an axiom of the new budget math for state officials:
  27. '80s into '90s won't go. For much of the past decade state
  28. budgets were pushed into the black by a buoyant economy that
  29. kept tax revenues pouring in just fast enough. In a pinch,
  30. states could unveil a new lottery, nudge up the sales tax or
  31. practice the kind of creative accounting that shifts one year's
  32. outlays into the next. But with the economy slumping and voters
  33. raising a fuss at the very whisper of new taxes, the assumptions
  34. of the '80s are not working anymore. Now 29 states are facing
  35. budget deficits. That may be business as usual in Washington,
  36. but most states are obliged by their laws to maintain a balanced
  37. budget.
  38. </p>
  39. <p>    The nationwide economic slowdown has deeply cut into
  40. revenues from state corporate and income taxes while also
  41. leading to cautious consumer spending that reduces the take from
  42. sales taxes. Meanwhile, outlays have been rising sharply for
  43. bridge and highway maintenance, prison construction and new
  44. schoolrooms for the second wave of the baby boom. The stiffest
  45. increases have been in health-care costs. Medicaid spending by
  46. states rose 18.4% in fiscal 1990 alone. Thus many of them are
  47. struggling with the prospect of big budget cuts and higher
  48. taxes, or drawing on reserves. "It's going to be batten down
  49. the hatches," says Ray Scheppach, executive director of the
  50. National Governors' Association. "The big question is how deep
  51. this recession is going to be."
  52. </p>
  53. <p>    Among those states facing the most serious problems:
  54. </p>
  55. <p>    CALIFORNIA is suffering the full impact of the taxpayers'
  56. revolt of the 1980s. Proposition 13, the 1978 referendum that
  57. froze property taxes at 1% of assessed value, depleted county
  58. treasuries, leaving the state to pick up the bills for things
  59. like schools and welfare services. Now California faces a $1.5
  60. billion budget gap that is expected to swell to $6.5 billion by
  61. 1994. Incoming Governor Pete Wilson is refusing to rule out the
  62. possibility of higher taxes. But he also wants more freedom from
  63. constraints imposed by the state constitution and voter
  64. initiatives and laws that earmark much of the budget in advance
  65. for such purposes as education.
  66. </p>
  67. <p>    CONNECTICUT has an 8% sales tax, one of the nation's
  68. highest, which once compensated handsomely for the fact that the
  69. state had no income tax. With consumers on a buying binge, the
  70. state could afford to let spending rise 59% between 1984 and
  71. '88. Then recession hit, the shopping spree ended and sales-tax
  72. revenue was reduced to a trickle. For this fiscal year,
  73. Connecticut is looking at a $500 million shortfall, which is
  74. expected to triple in the next. That would amount to 20% of the
  75. state's projected $7.9 billion budget for fiscal 1991,
  76. proportionately the highest deficit acknowledged so far by any
  77. state. Governor-elect Lowell Weicker, who has asked all state
  78. agencies to propose budget cuts of up to 20%, is thinking of the
  79. unthinkable: an income tax.
  80. </p>
  81. <p>    NEW YORK was so flush in 1987 that it decided to cut state
  82. income taxes over four years. But when the economy began to
  83. shrink, Democratic Governor Mario Cuomo did not react fast
  84. enough. Facing a $1 billion deficit, the state legislature met
  85. in special session two weeks ago to adopt a package of cuts that
  86. nibbled at school spending and hospitals. When Cuomo took off
  87. for Washington three days later to deliver a speech that warned
  88. about federal budget deficits, he may have hoped his troubles
  89. were over for a while. No such luck. On the same day Republican
  90. state comptroller Ned Regan announced that because revenue
  91. projections had been too optimistic, the state was still facing
  92. a budget shortfall of $500 million.
  93. </p>
  94. <p>    Officials from many states complain that Washington is
  95. making their problems worse. Two weeks ago, lawmakers who
  96. assembled in the capital for the National Conference of State
  97. Legislatures claimed that the recent budget compromise between
  98. the White House and Congress would cost the states an additional
  99. $17 billion over five years. Reason: federal mandates in the
  100. deficit-reduction deal direct states to spend money for such
  101. things as clean air and improved nursing-home care. The group
  102. also predicted that the increase in federal taxes on gasoline
  103. and alcohol would make it harder for states to increase their
  104. own levies on those products.
  105. </p>
  106. <p>    "In the long term, there has to be some rethinking of fiscal
  107. federalism," says Tony Hutchison, a senior policy specialist
  108. with the group. "We need to strike a balance to determine which
  109. revenues will fund which services at which level of government."
  110. In the short term, state lawmakers -- and state citizens -- will
  111. have plenty of opportunity to learn another dismal equation of
  112. the new budget math: lower revenues plus higher spending
  113. obligations equals big headaches.
  114. </p>
  115.  
  116. </body></article>
  117. </text>
  118.